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9月份煤焦市场行情回顾及10月份走势预测

审稿:集团-办公室  吕德勇    上传:陈洋   2014/10/10  人气:436

一、9月焦煤市场简述

本月炼焦煤市场主流维稳运行,由于钢焦市场低迷,需求不佳,炼焦煤市场始终表现不温不火。河北地区:价格维稳运行,目前下游企业库存普遍偏高;山西地区:9月份炼焦煤市场煤价有涨有跌。其中山西柳林等地因资源供给减少,本月上旬有一小波试探性拉涨,但在随后钢材、钢坯、铁矿石等品种价格持续下跌带动下,局部市场的探涨似昙花一现,市场供应过剩的局面短期没有改善;山东地区市场弱势运行,价格维稳,煤企限产还未执行,销售压力未有缓解,煤企仍维持较为灵活的销售策略,一户一议,报价较为混乱,交投气氛偏清淡。9月份炼焦煤市场整体延续低位盘整态势。
  二、9月焦炭市场简述

本月焦炭市场稳中向好运行,焦企库存普遍偏低,个别地区焦企对后市持乐观态度,但钢市大环境仍偏弱,下游需求并无明显改善,钢厂由于利润缩减对原料打压力度不减。山东地区市场维稳运行,企业走货良好,库存仍维持低位;山西地区市场平稳运行,部分焦企满负荷生产,成交顺畅,库存低位运行,但钢市持续低迷,焦企对焦炭价格看稳居多;河北地区市场弱稳运行,由于近期钢坯价格持续下跌,钢厂对焦炭价格打压力度加大,部分钢厂下调焦炭采购价格,对焦炭市场带来一定消极影响,部分焦企开工率小幅下调,目前各地焦钢企之间的价格之争普遍进入胶着阶段。

 三、期货方面

截至8月29日,焦煤主力合约1501本月开盘787,最高825,最低7706,收盘792,收盘价较上月涨6,涨幅为0.76%;截至8月29日,期焦主力合约1501本月开盘1126,最高1149,最低1081,收1106,收盘价较上月下跌5922,跌幅为1.95%。

四、宏观方面

2014年9月,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.1%,与8月持平,保持在50%的荣枯分界线以上,预示经济平稳增长基本态势未变。但订单类指数、产成品、采购量、购进价格等指数回落,反映去库存活动还在发展,企业信心偏低,经济增长仍存在一定下行压力。中国大宗商品供需指数(BCI)为-0.44,均涨幅为-1.97%,反映该月制造业经济较上月呈收缩状态,经济下行风险加大。

从具体行业来看,房地产仍是拖累经济的最大风险。而房地产的低迷是现在钢铁出现资金断裂的几大因素之一,因此,中国政府需推出更多宽松措施以稳增长,在接下来的几个月中需密切关注按揭贷款政策如果放宽将会对房地产销售和投资增长产生的影响。

五、近期煤炭行业出台的利好

 8月份以来,针对煤炭行业困境,政府层面不断出台政策。

1、召开10多次的煤炭行业脱困联席会议,要求煤企限产能、产量;

2、国土资源部决定在全国范围内不再暂停受理新设煤炭探矿权申请;

3、出台煤炭质量管理办法,限制进口劣质煤等;

4、国务院常务会议决定,在做好清费工作的基础上,煤炭资源税从12月1日起,正式由从量计征改为从价计征。国务院同时要求,立即着手清理涉煤收费基金,停止征收煤炭价格调节基金,取消原生矿产品生态补偿费等。

业内人士指出,随着政策积极效应的累积,如果政策落实到位,煤价四季度有望企稳回升。

六、9月份影响煤焦市场因素分析

  1、产业链分析

  下跌幅度较8月份有所放缓,煤焦自6月底以来持续下行,受供给压力以及下游需求疲软影响,持续走低。进入9月份,焦煤稳中小跌,个别煤企限产保价,随着政府对煤企脱困重视程度逐步提高,市场信心开始恢复。

  焦炭方面,进入九月部分地区钢厂提出下调焦炭采购价格,但最终仅个别地区下调焦炭采购。目前钢厂跟焦化厂处于博弈中。8月焦炭产量3992万吨,同比增长1.4%,焦炭产量有所恢复。

2、供需分析

天津、连云港、及日照港口焦炭库存分别为295、28、32万吨,港口总库存355万吨,下降8万吨,较年初增减47万吨,消化幅度仍处于较弱水平,整体库存压力较大且短期内或难显著改善。

3、生产情况

(1)2014年8月全国焦炭产量3992.4万吨,环比下降0.8%。

据国家统计局数据显示,8月份国内焦炭产量继续小幅回落。三季度虽为传统行业开工旺季,但根据以往数据显示焦炭产量往往在三季度出现低谷。但根据目前焦化企业开工积极性,9月份焦炭产量应窄幅震荡趋稳。

(2)9月下旬独立焦化企业平均产能利用率为79.1%,环比降1%。

据我的钢铁网统计53家典型独立焦化企业样本数据显示,9月末独立焦化企业平均产能利用率为79.1%,与上月同期相比下降1%,继续震荡小幅回落。

4、库存情况

(1)焦企库存止降,钢厂采购整体平稳

截止9月24日,myspic综合指数弱势下行,报109.85点,较上月同期降5.29%,月度环比降幅进一步拉大。钢市现货市场价格仍连续阴跌。现今钢市整体环境仍偏弱,金融市场预期不佳,下游需求无明显好转,预计短期内钢价继续弱势下跌。

(2)内外贸需求回暖,天津港焦炭库存明显回落

截止9月26日,港口焦炭同口径库存统计显示天津港焦炭库存为267万吨,较上月同期相比减少19.8万吨。与8月份的激增相比,9月份天津港库存回落明显。

七、结论

展望10月份,由于宏观方面动能不足,钢铁供应仍维持高位,铁矿石、焦煤、焦炭都处于下行通道或者价格仍有下行压力,尽管包括煤矿甚至焦化企业都可以通过减产、限产等方式来调节产量调控价格,但大环境的压力始终存在。鉴于钢材市场仍无回暖信号,外围品种持续下跌或继续拖累煤焦市场,逐年淡化的冬储效应短期可能难以对市场起到提振作用,炼焦煤市场和焦炭市场或延续低位盘整态势,涨跌空间有限,预计10月份仍然难有较好表现。

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