认清形势 对标找差 积极作为

努力做好上半年生产经营活动

——在2014年一季度经济活动分析会上的讲话（摘要）

今年一季度以来，集团经济继续呈现收入、利税同步下降趋势。周边大型煤企，包括淮北矿业集团、皖北矿务局、徐州矿务集团、兖州矿业集团、济宁矿业集团、枣庄矿业集团等炭企均大幅下调煤价，应对国内需求不足和进口煤炭冲击，煤炭行业已经处于全行业大面积亏损状态，且短期内得不到扭转。

一、一季度煤炭行业情况及政策面

一是行业相关政策进一步完善。从消息面来看，煤炭资源税由从量计征改为从价计征已经势在必行，实施从价计征只是时间问题。而目前煤炭行业低迷，大部分煤炭企业已经开始亏损，煤炭资源税从价计征对煤炭行业来说无疑是雪上加霜。国家加快淘汰落后产能步伐。日前，国家能源局发布《关于做好2014年煤炭行业淘汰落后产能工作的通知》。《通知》指出，我国将把淘汰煤炭落后产能作为调整优化煤炭产业结构的重要手段，通过关闭退出、改造升级、兼并重组等方式进一步加快淘汰落后产能，2014年全国计划淘汰煤矿1725处，淘汰落后产能11748万吨。该通知较今年2月份，国家能源局发布的《2014年能源工作指导意见》提出的2014年全国将淘汰煤炭落后产能3000万吨，力度明显加大。由于全国总体产能过剩2亿吨以上，在当前不景气的市场情况下，煤炭行业停产、限产的比例也远超过这个量，由于全行业过剩情况的长期存在，这些落后产能即便不被淘汰，也很难释放出来的。

二是煤炭产品需求处于微增长。预计今年GDP增速将继续保持在7.5％左右。一方面经济增速难以明显提升。这主要是因为目前我国经济结构仍处于调整阶段，短期内消费难以实现大幅增长，出口增速再度回升难度较大，而受产能过剩等因素影响，固定资产投资增长提速同样不可能全面开花，目前只是在军工、棚户区改造和铁路投资方面。另一方面，中央将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，汇率政策也基本维稳。因此，煤炭需求没有大幅增长的基础。

通过对20多年来下游产品产量增速与GDP增速进行对比分析，再结合目前经济所处发展阶段和发展特征，对今年主要煤炭下游产品产量增速的预测是：发电量增速处于5-7％，粗钢产量增速处于6-8％，水泥产量增速处于7-9％，合成氨产量增速处于3-5％。今年水电大幅提高的可能性较大，加上核电、风电、光伏等其他电源装机快速增长以及各地纷纷加大控煤力度，如果总发电量增长5-7％，火电发电量增幅很可能不足3％，发电耗煤增加量可能不足5000万吨。也就是所说各行业煤炭需求增幅将普遍低于产品产量增幅。

三是国内外市场一体化特征明显。2013年我国煤炭进口总量或将超过3.2亿吨，同比增幅约为11％。海关数据显示，2014年一季度的进口煤炭8396.4吨，同比增长5.1％。进口均价493.7元／吨，同比下跌14.2％。毫无疑问，我国早已成为世界最大的煤炭进口国，国内煤炭市场和国际煤炭市场的关联度不断提高，国内外市场一体化特征日益明显。（出口情况相比进口，可以不值一提，但我们可以分析价格走势。一季度我国累计出口煤炭197万吨，同比减少7万吨，下降3.5％；而金额下降20.8％。一季度出口焦炭半焦炭194万吨，较去年同期的27万吨增加167万吨，增长6.16倍；而出口金额增长5倍。进出口数据说明，国际市场煤炭仍然在源源不断进入国内市场，压制着过国内煤炭的反弹；进出口煤炭价格同步下跌。我们判断，今年煤炭进口既难以继续保持较快增长势头，也不大可能出现明显下降。

四是煤炭价格将呈震荡走势。今年伊始，国内动力煤市场便以“跌势”开局。日前，神华集团公布的最新报价显示，5500大卡动力煤季度长协价格为590元／吨，月度长协煤和现货价格均为614元／吨。其中，现货价格较前一期下跌了17元／吨，跌幅达2.69％。虽然目前中煤集团的煤电合同谈判还未展开，但也给出了一月份长协价。其中，5500大卡动力煤FOB秦皇岛港报价为590元／吨，较上周现货市场报价低41元／吨，跌幅达6.49％。目前大集团给出的长协煤价格远远低于市场价格，给市场造成了强烈的下跌预期。

焦煤行情略显一丝暖意。自3月触底后，黑色产业链期货价格持续反弹，焦煤期货主力合约自低点上涨接近10％。焦化企业下游钢材需求明显改善，焦煤现货价格有望逐步企稳。由于焦煤占焦炭的生产成本接近80％，焦煤价格对于焦炭影响极大。自去年12月以来，焦煤价格持续下跌，大型煤矿面临限产压力，民营企业已经到了通过降低人员工资来降低企业生产成本的地步，员工大面积降薪，奖金取消，工资降低30％-50％。

钢厂焦炭库存位于低位。年后焦炭价格低迷，钢厂和焦化厂对焦炭均采用低库存管理。自2013年年末以来，以神华为代表的国内大型企业，持续下调焦炭报价。从期货盘面看，焦炭1405合约报价从去年12月末的1600元／吨下跌至1150元／吨，跌幅超过30％。市场疲弱使得焦化厂、钢厂的焦炭库存维持较低水平，华北地区钢厂焦炭库存可用天数维持在8.1天，为最近两年最低。就生产毛利而言，3月焦化企业生产亏损100-150元／吨，甚至出现焦炭价格持平主焦煤价格的情况。当前，焦化企业开工率大幅下滑，中小焦企开工率维持在40-60％，100万-200万吨规模企业开工率为71％，供给迅速收缩。3月中旬开始，下游需求逐步好转，焦炭市场询盘增多，焦化企业提价意愿回升。

五是煤炭企业亏损增加。企业亏损面加大，资产负债率攀升，经营风险升高。截止到4月9日，已经发布公司2013年报的18家煤炭采掘业上市公司平均资产负率54％，神火股份74％，兖州煤业66％，山西焦化和国投新集均达到67％。集团周边大型煤炭企业收入和利润指标几乎连续三个季度环比下滑。距离最近的恒源煤电利润指标较上年下跌55-75％，上海能源收入下跌9％，利润却大幅下跌45％。煤炭行业的主要风险来自于安全生产，来自于资金链断裂。应当引起警惕的是，在煤企已收货款中，大部分为承兑汇票而非现款，承兑比例骤增，煤企资金链堪忧。而银行不光收紧了煤炭业信贷，同时融资成本大幅度上升。煤炭行业的多只信用债，近期遭遇了债券发行主体信用被降的情况。

总之，国内需求减少、消耗降低，进口增加、社会库存增多，煤炭价格连续下跌，账期延长，资金紧张。市场下行压力依然不减。煤炭企业面临前所未有的严峻形势，要么转型或等待被兼并，要么拿出强有力的降本降耗措施，自谋生路。

二、二季度主要任务

回顾指标是要清醒认识到一季度工作存在的问题和不足，全集团必须敲响警钟，各级领导干部要增强危机感和责任感，要牢记职责、扎实工作，务必提振信心，迎难而上。各单位应集中精力做好以下几个方面工作：

一是全力以赴保目标。二是进一步加强内控管理。要严格执行企业内控制度，用制度约束规范企业的经营行为和经营活动。要有超前的预见能力，要抱有使命和责任，要满怀情感，明确目标，主动作为，通过“练内功、挖内潜、提升管理”，从提质、降耗、提效等措施入手，降本增效，把煤价下降的利润找回来，扭转不利局面，全面完成上半年的预算指标。要细化措施，进一步强化安全生产管理和考核，加大煤炭市场开拓力度，抓好物资供应工作，加快项目建设，为实现全年目标打下基础。三是进一步加强财务管理。严格执行费用控制、资金预算管理、严格审计审核。各单位负责人要努力学会算账，要做到心中一本账，手中一把尺。既要面向增产，以量补价；又要面向节约降耗，降本求效；还要加大争取政策补贴，以补增效。要通过加强作风建设，通过各种场合的宣讲，树立长期过紧日子的思想；更要脚踏实地开始过紧日子，以管理者的行为明明白白告知职工，切不能穷日子富过。四是进一步推进销售管理。坚决贯彻集团公司压降产品库存的意见，提升销售执行力。坚持“快销”策略，面对行情下行趋势，树立贯彻快销就是效益的思想。刘东、昭阳两矿要把握精煤、优烟库存警戒线，要密切关注周边市场价格、库存变动，保持低库存。两矿要继续联系开发新用户，不断寻找适销对路的焦化厂直供客户，要严格控制赊欠。供销公司要密切跟踪行情变动，及时互联行情信息，促进两矿煤炭销售工作，启动金石矿业销售业务。五是进一步做好项目融资。由于经济形势日益严峻，信贷工作难度加大，目前集团系统内生性资金无法满足企业正常的生产经营和发展需要，只能依靠加大外部融资。财务审计部、金石矿业要加强与银行沟通交流，全力做好资金信贷工作。同时，要进一步加强集团内资金统筹调度工作。六是进一步深化节能降耗。一方面，通过市场调研和招投标最大程度降低各种材料的采购价格，降低成本；另一方面，加强内部节能降耗管理，提高增收节支意识，内部挖潜，杜绝浪费，严控一切非生产性支出，最终达到节能降耗的目的。同时，严格执行大宗物资统一招投标采购制度，认真落实年初工作会议精神，努力完成全年生产经营目标。全集团公司上下一定要树立过紧日子思想，并且要有长期过紧日子的忧患意识。

各矿和机关各部门要站在保稳定、保生存的高度，勤思考、重执行，少议论、多行动，要有克服困难，战胜危机的信心，做到深化认识，细化措施，突出重点，积极作为，全力确保上半年时间过半，任务完成过半的目标。